Inversiones y Bolsa

Cartera Valkyria Marzo 2020: ¿Y ahora qué?

Abr 03 2020

La cartera Valkyria cerró el primer trimestre del año 2020 con una caída de un 12,93%, comparada con una caída de un 20% del Standard & Poor’s 500 y un 28,94% del Ibex-35.

A fecha de hoy la cartera de inversions Valkyria está diversificada en distintos sectores de los Estados Unidos y de España. De estos, destaca el sector del entretenimietno y las telecomunicaciones con las empresas Cable One, Sirius XM, Fox Corporation y Disney. La tecnología, biotecnología y la investigación también tienen un peso específico con Rafael Holdings, PayPal y Danaher Corporation. Complementan la cartera Levi’s (retail), Beyond Meat (alimentación), Miquel y Costas (industrial) y Berkshire Hathaway (conglomerado, negocio fundamental seguros).

Mar 25 2020

Como consecuencia de la propagación del Covid-19, las bolsas explotaron provocando un crac bursátil. El día 16 de marzo, las acciones de la mayoría de empresas se hundieron y los inversores se comieron una buena suma de pérdidas extraordinarias. En “Big Debt Crises. Principles for Navigating” el inversor Ray Dalio recopiló en tres libros un manual técnico que explica la evolución de las burbujas y sus explosiones. Mi objetivo en este escrito es identificar cuáles son los principales indicadores de una burbuja, relacionarlos con la situación económica pre-crac, y evaluar las posibles consecuencias.

Mar 17 2020

Publico este escrito en el contexto del estado de alerta para frenar la propagación del coronavirus, que ya es mainstream en todo el planeta. La cuarentena también ha aportado su granito de arena para ayudarme a la reflexión. Amigos y familiares me han preguntado sobre la situación económica y, como un opinador más, quiero dejar por escrito algunos pensamientos sobre la situación y cómo se está desarrollando.

En primer lugar, mis más sinceros deseos para las personas que lo puedan estar pasando mal estos días. A los enfermos, a sus familiares y amigos, así como todo el personal sanitario que lo está dando todo. También a las personas que abren sus establecimientos o siguen al pie del cañón (operarios de fábricas, transportistas …), para hacer de estos días excepcionales días de cada día.

Feb 21 2020

DistributionNow (o DNow) cerró 2019 con pérdidas. Según los resultados a cierre de año, la cifra de negocio de la compañía de distribución para el sector del petróleo disminuyó, cuando se esperaba un incremento del volumen de negocio. Estas malas noticias provocaron la bajada de la cotización de la acción, aunque la empresa ya había demostrado algún síntoma de enfermedad con antelación.

Mi primer contacto con DNow lo expliqué el 30 de marzo del año 2016, cuando publiqué un artículo titulado “Invertir en DNow, el Leroy Merlin del sector del petróleo”. Era un texto donde describía el modelo de negocio, tal como lo había entendido, y expresaba las características positivas de la entonces nueva marca de Wall Street.

Ahora os explicaré porqué me equivoqué.

Ene 16 2020

La cartera Valkyria cerró en 2019 con un aumento de un 7,23%, comparado con una subida de un 28,88% del Standard & Poor’s 500 y un 11,82% del Ibex-35.

A día de hoy la cartera de inversiones Valkyria está diversificada en distintos sectores de los Estados Unidos y de España. De estos, destaca el sector del entretenimiento y las telecomunicaciones con las empresas Cable One, IDT y Sirius XM. La tecnología y la biotecnología también tienen su peso específico con Rafael Holdings y PayPal. Complementan la cartera las compañías industriales DNow, Garrett Motion y Miquel y Costas. Y, finalmente, una participación en el conglomerado Berkshire Hathaway.

Durante el último trimestre he incorporado tres negocios: Fox Corporation (Entretenimiento), Levi’s (Retail) i Beyond Meat (Comida). En cambio, he vendido Madison Square Garden Networks y WideOpenWest.

Durante el año 2019, el rendimiento correspondiente solo al conjunto de las acciones ha sido un 19,50%. Rafael Holdings ha sido la empresa que ha registro el mayor rendimiento (+129,30%), mientras que la evolución de Garrett Corporation ha sido la peor (-17,57%). Read More