Categoria -Anàlisis per Sectors

1
El cicle del petroli en una petita refineria: Anàlisi de Trecora Resources
2
Revisió de la industria del petroli I. El “boom” del fracking
3
Subscripcions de les grans plataformes de streaming del tercer trimestre de 2021
4
La injusta adquisició de Dawson Geophysical pels germans Wilks
5
Anàlisi financera de comScore i el seu model d’estudis d’audiències

El cicle del petroli en una petita refineria: Anàlisi de Trecora Resources

Trecora Resources és un conglomerat amb dos segments principals: refineria i producció de ceres especials. Fins l’any 2020 aquesta companyia americana també tenia una participació en el grup miner Al Masane Al Kobra (AMAK), que produeix coure, zinc, or i plata, a Aràbia Saudita. Trecora va vendre aquesta inversió i va estrenar l’any 2021 amb un balanç sanejat. Ara és una empresa atractiva i una aposta per la recuperació del sector petrolífer.

Comparada amb altres competidors, Trecora Resources és una empresa petita. Capitalitza al voltant de 200 milions de dòlars i les seves activitats es reserven a una fase de la cadena de valor de la producció de cru. El que es coneix com el midstream. Altres empreses com Phillips 66, compten amb moltes més plantes de refinament, a més d’inversions en cadenes de gasolineres. Altres grans corporacions com Exxon, intervenen en altres àrees com la fase de producció.

Read More

Revisió de la industria del petroli I. El “boom” del fracking

La industria del petroli és un tema recurrent en els articles de The Money Glory. També ho és en les inversions de la meva cartera Valkyria. Durant els últims mesos he mencionat a Dawson Geophysical i a Trecora Resources. Però en el passat també em vaig interessar pels negocis de DistributionNow, Civeo i Phillips 66, per posar alguns exemples. Actualment, la meva aposta pel petroli està incentivada per la creença que hi haurà una recuperació del sector.

Últimament els combustibles fòssils són trending topic, però pel seu efecte perniciós en el canvi climàtic. En qüestió d’anys, hi ha un consens entre la opinió pública i els governs, per a la transformació del model energètic. Per això els governs de diferents països intenten tancar acords per substituir el petroli i el gas per energies netes i renovables. Tant per a la producció d’electricitat com en l’automoció. S’ha de disminuir de facto la dependència del sector petrolífer.

Read More

Subscripcions de les grans plataformes de streaming del tercer trimestre de 2021

El període de resultats trimestrals de les plataformes d’streaming va culminar amb la presentació de The Walt Disney Company, la setmana passada. La disminució del número d’usuaris de la plataforma Disney+ va ser la detonant de la caiguda de la cotització. Al contrari que Netflix i altres propostes visuals, el creixement de Disney+ s’ha encallat. Això contrasta amb la bona rebuda que havia tingut l’any 2020 en el període de confinament.

Netflix es manté com la plataforma d’streaming líder. Al tancament del tercer trimestre de 2021 sumava 213,56 milions d’inscripcions, un 2,1% més que el període anterior. La major part de l’audiència està repartida entre els Estats Units, Europa i Canadà, que sumen un 66% del total.

Read More

La injusta adquisició de Dawson Geophysical pels germans Wilks

Durant aquest període de resultats he tingut algunes novetats relacionades amb les posicions de la meva cartera. La més destacada va ser l’anunci del fracàs dels estudis de Rafael Holdings. A aquesta notícia s’han acumulat dues tender offer de Prog Holdings i Dawson Geophysical. La primera és una operació per reduir el cost del capital, aprofitant el volum d’efectiu i poc palanquejament que té la companyia. Pel que fa Dawson, la tender offer és el primer pas d’una futura adquisició. Tenint en compte el seu potencial i l’actual valor comptable, és una operació que considero totalment injusta.

Read More

Anàlisi financera de comScore i el seu model d’estudis d’audiències

comScore és una smallcap que vol rivalitzar amb Nielsen per estudiar l’audiència. El seu historial financer és nefast, on es barregen pèrdues i fraus. Però durant els últims mesos, aquesta imatge s’ha difuminat. Hi ha una nova versió de comScore: amb nous contractes i tecnologia avalada per diferents organismes oficials. I, sobretot, compta amb un balanç sanejat gràcies a la inversió de diferents empreses associades amb John Malone.

Tots aquests canvis són suficients per guanyar una porció del mercat de Nielsen? Aquesta és el dubte que vaig tenir quan vaig invertir a la companyia. A continuació explico els peròs i contres del negoci de comScore, de les seves finances i la seva gestió.

Read More

Copyright © 2014. Created by Meks. Powered by WordPress.