Archive - 2021

1
Valkyria Març 2021: La teoria de l’halter
2
Anàlisi de la transformació de Consolidated Communications
3
Carbures, el camí del MAB cap a Airtificial – Segona Part
4
Carbures, el camí del MAB cap a Airtificial – Primera Part
5
Cartera Valkyria Any 2020: Resum financer d’un any intens

Valkyria Març 2021: La teoria de l’halter

La cartera Valkyria va tancar el primer trimestre de l’any 2021 amb un augment d’un 13,31%, comparat amb una pujada d’un 5,77% del Standard & Poor’s 500 i el increment d’un 6,27% del Ibex-35.

A 31 de març de 2021 la cartera d’inversions Valkyria estava diversificada en diferents sectors dels Estats Units i d’Espanya. Per volum de la participació destaquen Rafael Holdings (investigació) i Marchex (marketing). Les segueixen Cable One (telecomunicacions), LB Foster (industrial), Beyond Meat (alimentació), Berkshire Hathaway (conglomerat), Evergy (elèctrica), Dawson Geophysical (estudis sísmics), Miquel y Costas (industrial) i Prog Holdings (lloguer de material d’oficina).

Read More

Anàlisi de la transformació de Consolidated Communications

Avui vull parlar d’una idea que vaig descartar a mig camí. Es tracta de Consolidated Communications, un grup de telecomunicacions que vaig vendre a principis d’any, després d’analitzar la seva evolució. No m’acabaven de convèncer els nous càlculs. També vaig començar un escrit fent un resum dels “peròs i contres” del negoci tot i que, mentrestant, la seva cotització es disparava…

Consolidated Communications és una companyia tradicional de telefonia dels Estats Units. Com altres empreses del sector, està transformant la seva infraestructura per oferir als seus clients l’accés d’alta velocitat a Internet. Un dels punts claus és la inversió en cablejat, o com també es diu “passar fibra”. Durant els últims anys l’empresa ha perdut clients i volum d’ingressos, per aquest motiu tocava fer un canvi.

Read More

Carbures, el camí del MAB cap a Airtificial – Segona Part

Hi havia un idil·li entre la comunitat financera i les empreses de creixement durant el primer semestre de 2014. Era una història d’amor sense precedents que es reflectia en fòrums d’inversió, blogs, missatges de Twitter i vídeos de Youtube. Si l’Alternatiu era el lloc de moda, la majoria cridaven “vamos Gowex!”. I si alguna cosa havia de frenar aquesta disbauxa, seria un document de 93 pàgines titulat “Let’s Gowex: a Pescanovan Charade”.

Una autor anònim amagat darrera el nom de Gotham Capital va publicar una anàlisi on valorava Gowex a 0 euros. No hi havia pietat per a la companyia, que l’etiquetava com a estafa. Això passava un dilluns, 1 de juliol de 2014. Gotham tenia com objectiu beneficiar-se de l’enfonsament de la cotització, però posava contra l’espasa i la paret la companyia de wifi de Jenaro García i també al Mercado Alternativo Bursátil.

Read More

Carbures, el camí del MAB cap a Airtificial – Primera Part

Fa temps que vaig perdre de vista a Carbures. El grup industrial, fabricant de composites, que un dia va ser el gegant del petit Mercat Alternatiu. Sé que va fusionar-se amb Inypsa i va aconseguir el perseguit salt al parquet continu. Ara els inversors la reconeixen amb el nom d’Airtificial, i alguns saben ben poc d’aquells temps tempestuosos d’adquisicions i reestructuracions.

Read More

Cartera Valkyria Any 2020: Resum financer d’un any intens

La cartera Valkyria va tancar l’any 2020 amb un augment d’un 8,97%, comparat amb una pujada d’un 16,26% del Standard & Poor’s 500 i una caiguda d’un 15,45% del Ibex-35. Un resultat tímid si comparem el rendiment de la cartera amb els bons resultats registrats a les borses americanes. Sobretot en sectors com el tecnològic o altres actius com les monedes digitals (Bitcoin, Ethereum…).

Durant l’any 2020, Valkyria ha registrat un rendiment d’un 8,97%. Hi ha quatre factors principals que han influenciat aquest resultat: l’augment del patrimoni, l’alta rotació d’actius, la devaluació del dòlar i el canvi d’estratègia. Tots ells propiciats per l’impacte del coronavirus. La caiguda que van patir les borses entre el mes de febrer i març, van oferir la oportunitat de comprar moltes cotitzades a preus atractius. Haig d’admetre que em costava confiar en la ràpida recuperació, sobretot en un context d’histèria i pessimisme. Tot i així, vaig transferir estalvis a la cartera i vaig comprar més accions de PayPal, Danaher, Levi Strauss

La rotació em va permetre aprofitar aquell context, però l’augment del patrimoni va afectar al rendiment global. La injecció d’efectiu, si no s’utilitza, es tradueix en un rendiment més baix. I això és el que em passa la majoria de temps, doncs la liquiditat de la cartera és d’un 40%, quan no hi ha tempesta.

Read More

Copyright © 2014. Created by Meks. Powered by WordPress.