1
“Factors de Risc” de les presentacions de resultats: Debilitats i amenaces d’un negoci
2
Un breu resum del fantàstic model de negoci de la televisió per cable
3
Schmitt Industries, alerta amb les micro caps
4
Metagestión contra l’equip de LAR REAL ESTATE SOCIMI
5
L’enfonsament de Civeo i anàlisi comparat amb DNow

“Factors de Risc” de les presentacions de resultats: Debilitats i amenaces d’un negoci

Una lectura en diagonal dels “Factors de Risc” dóna la impressió que només és lletra. Un pur formalisme. Una llista d’uns quants paràmetres, que el regulador ha demanat a l’empresa cotitzada i el becari s’ha encarregat d’omplir.

No obstant, es tracta d’una categoria de la presentació de resultats on es pot aprendre amb profunditat les característiques de cada negoci. I, sobretot, les seves debilitats.

Read More

Un breu resum del fantàstic model de negoci de la televisió per cable

Comcast, Charter, Mediacom o Cable One, són empreses de televisió per cable dels Estats Units. Habitualment, aquests noms són notícia per executar grans operacions corporatives, però també per les queixes dels clients pel seu servei. La seva posició de monopoli és el principal motiu d’aquest comportament.

En canvi, des del punt de vista d’inversió, gaudeixen d’enormes avantatges competitius. El seu poder de mercat, la política de preus i les economies d’escala són els principals elements a tenir en compte.

Read More

Schmitt Industries, alerta amb les micro caps

Us invito a estudiar l’anàlisi de Schmitt Industries publicat a Shadowstock. En resum, es tracta d’un article que proposa aquesta micro cap com a inversió de futur. Després de caure per sota de mínims, la raó per comprar accions de Schmitt és el seu preu de mercat i la situació financera de la companyia, lliure de deutes.

Però, si fem un pas més, veurem que aquests motius no són suficients per aquest mal negoci.

Read More

Metagestión contra l’equip de LAR REAL ESTATE SOCIMI

Metagestión va emetre una nota de premsa contra les males pràctiques de LAR REAL ESTATE, SOCIMI, a principis d’agost. Potser el timing no va ser el més encertat, però si va ser-ho la intenció del document. En pro de la transparència, l’equip d’analistes va advertir dels perills de la societat d’inversió immobiliària i com el seu equip directiu està destruint el valor de l’empresa.

Publicar un document com “¿Por qué hemos perdido nuestra confiança en LAR REAL ESTATE SOCIMI?”, requereix un conjunt de valors, que rarament trobarem en altres fons d’inversió. Qualsevol s’atreveix a fer de cheerleader de negocis pròspers, però el paper d’advocat del diable és més difícil d’interpretar.

Read More

L’enfonsament de Civeo i anàlisi comparat amb DNow

Civeo i DistributionNOW són dos negocis que es podrien trobar a les portes de la recuperació, si el preu del barril de petroli aconsegueix reanimar les empreses del sector. Encara que comparteixen algunes característiques similars, ja que les dues marques treballen com empreses complementàries de la indústria del cru, en el seu anàlisi financer és on s’aprecien les diferències significatives.

Seguint el mateix procediment de Benjamin Graham en el llibre El Inversor Inteligente, en aquest escrit faig una comparació dels resultats, el balanç de situació i els ratios de Civeo i Distribution Now. Tot i que he invertit en les dos companyies, m’he focalitzat sobretot en la primera pels dubtes que ha anat alimentant des que va dividir-se de Oil International Services.

Read More

Copyright © 2014. Created by Meks. Powered by WordPress.