Category - Inversiones y Bolsa

Análisis de las inversiones de los mejores funds, historias relacionadas con la economía, la bolsa de valores y cualquier tipo de operación financiera que no te han sabido contar en otros medios.

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Cartera Valkyria Año 2020: Resumen financiero de un año intenso
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Reflexiones del año 2020 de un escritor de bolsa
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Marchex, una idea de inversión para el Value Investors Club
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Valkyria Septiembre 2020: Nuevos y Antiguos Objetivos
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New Residential, una nueva inversión en el mercado hipotecario

Cartera Valkyria Año 2020: Resumen financiero de un año intenso

La cartera Valkyria cerró el año 2020 con un aumento de un 8,97%, comparado con una subida de un 16,26% del Standard & Poor’s 500 y una caída de un 15,45% del Ibex-35. Un resultado tímido si comparamos el rendimiento de la cartera con los buenos resultados registrados en las bolsas americanas. Sobre todo en sectores como el tecnológico u otros activos como las monedas digitales (Bitcoin, Ethereum…).

Durante el año 2020, Valkyria registró un rendimiento de un 8,97%. Hay cuatro factores principales que influenciaron este resultado: el aumento del patrimonio, la alta rotación de los activos, la devaluación del dólar y el cambio de estrategia. Todos ellos propiciados por el impacto del coronavirus. Las caídas que sufrieron las bolsas entre el mes de febrero y marzo ofrecieron la oportunidad de comprar muchas cotizadas a precios atractivos. Debo admitir que me costaba confiar en la rápida recuperación, incluso más en un escenario de histeria y pesimismo. Aun así, transferí mis ahorros a la cartera y compré más acciones de PayPal, Danaher, Levi Strauss

La rotación me permitió aprovechar aquél contexto, pero el aumento del patrimonio también afectó al rendimiento global. La inyección de efectivo, si no se usa, se traduce en un rendimiento más bajo. Y esto es lo que me pasa la mayoría del tiempo, pues la liquidez de la cartera es de un 40%, cuando no hay tormenta.

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Reflexiones del año 2020 de un escritor de bolsa

Ha sido un mal año. La bolsa se ha recuperado extraordinariamente bien, pero es difícil brindar por esto. Para muchos, el 2020 se ha convertido en una cifra maldita. Nos han abandonado familiares y amigos, hemos pasado muchas horas cerrados, hemos invertido tiempo en hospitales, han desaparecido puestos de trabajo y distintos negocios han cerrado, o están a punto de hacerlo. ¿Quién puede brindar por el 2020?

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Marchex, una idea de inversión para el Value Investors Club

Ayer envié mi primera idea de inversión al Value Investors Club de Joel Greenblatt. Analizé Marchex (MCHX), una empresa que aplica técnicas de inteligencia artificial a la optimización de los procesos de vetna. Al contrario que otras propuestas, es una idea poco sofisticada, pero que viene acompañada de catalizadores que la convierten en una inversión con potencial.

Hace muchos años que sigo el Value Investors Club. Es una página web que aglutina distintas ideas y se parece a cualquier otro foro de finanzas. Lo que hace especial a esta página es el filtro. Para convertirte en un miembro de la comunidad y acceder a los análisis más recientes debes enviar una propuesta propia. Y no vale cualquier cosa. Son exigentes en la explicación, en las cifras y cuanto mayor es una empresa, más minucioso debe ser el informe.

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Valkyria Septiembre 2020: Nuevos y Antiguos Objetivos

Al cierre del tercer trimestre del año 2020, la cartera Valkyria acumula un aumento anual de un 2,77%, comparado con un aumento de un 4,09% del Standard & Poor’s 500 y una caída de un 29,66% del Ibex-35.

A fecha de hoy la cartera de inversiones Valkyria está diversificada en distintos sectores de los Estados Unidos y de España. De estos, destaca el sector del entretenimiento y las telecomunicaciones con las empresas Cable One, Fox Corporation y The Walt Disney Company. La tecnología, biotecnología y la investigación también tienen un peso específico con Rafael Holdings, PayPal y Danaher Corporation. Complementan la cartera Levi’s (retail), Beyond Meat (alimentación), Miquel y Costas (industrial), Marchex (marketing) y Berkshire Hathaway (conglomerado, principalmente seguros).

Beyond Meat es la empresa que ha registrado el rendimiento trimestral más elevado (+18,54%) y también anual (+110,75%). Mientras que Levi’s ha sido la peor (-4,43%) durante el tercer trimestre.

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New Residential, una nueva inversión en el mercado hipotecario

New Residential es mi última inversión y una incursión en el sector financiero, que hací tiempo que tenía olvidado. Los motivos para evitar las entidades financieras (bancos, REITs, seguros …) son sus características diferentes al resto de negocios. Los estados financieros de este grupo de empresas no tienen nada que ver con otros sectores y sus activos son sofisticados (por no decir complicados).

En el caso específico de New Residential se trata de una empresa que invierte en activos financieros relacionados con el mercado hipotecario. La crisis del coronavirus ha provocado la caída de su capitalización hasta un 60% -70% de su valor contable. Según Reminiscences of a Stock Blogger este es uno de sus principales atractivos. Aunque, a día de hoy, ya ha desaparecido de su cartera de inversiones.

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