4 días para invertir según los principios del Value Investing

Las personas interesadas por el mundo de las finanzas y la bolsa tienen disponible una larga lista de estrategias para comprar y vender acciones. Hay de todo tipo: algunas requieren un proceso muy largo de aprendizaje, otras están resumidas en un solo libro. Uno de los métodos más populares entre los profesionales de la gestión de activos es el método de inversión en el valor de las empresas, conocido también como value investing.

Benjamin Graham y David Dodd fueron los responsables de bautizar esta disciplina, que se basa en el cálculo del valor intrínseco de un activo financiero o, en nuestro caso, de una empresa, independientemente de su evolución en la bolsa. Según Graham, el valor intrínseco son los “activos, beneficios, dividendos, perspectivas claras, en contraste, por ejemplo, con las cotizaciones del mercado establecidas mediante una manipulación artificial o distorsionada debido a los excesos psicológicos”.

Con la aplicación práctica del método del value investing, el inversor se podrá beneficiar se podrá beneficiar de estas distorsiones del mercado. Siempre y cuando, después de un estudio en profundidad de los datos de un negocio, descubra una empresa con un valor intrínseco superior a los caprichos del mercado.

Décadas después que los dos autores establecieran las bases del value investing en su libro Security Analysis, sus fieles seguidores, y también alumnos, como Warren Buffett, Charlie Munger, Walter Schloss o Seth Klarman han demostrado la eficacia de su método, registrando durante años rendimientos superiores a la bolsa, representada por el selectivo Standard & Poor’s 500.

El análisis financiero de una empresa cotizada, siguiendo estos principios puede representar meses, incluso año, de trabajo. Sobretodo para una persona que no le dedique exclusivamente las veinticuatro horas del día. La propuesta de este escrito, por exagerada que parezca, pretende resumirlo en cuatro apartados distintos:

Aún así, hay una larga lista de apartados y sub-apartados seleccionados del blog que también son imprescindibles para entender todo el proceso.

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